腾讯二季度业绩欠惊喜股价仍走高 移动业绩受微信等冲击 利润增幅略胜预期

　　日前，中国移动和腾讯两只港股“巨无霸”相继公布半年业绩。从业绩对比可以看出，传统电信运营商收入已受到新兴的OTT业务(指互联网企业利用运营商的宽带网络发展自己的业务)冲击，尤其是短信和语音通话业务。

　　中国移动：

　　会朝OTT业务发展

　　蓝筹股王中国移动(00941)上半年营业额达3031.04亿元，同比升10.4%，纯利微升1.5%，但仍略胜市场预期。中国移动昨日收报83.7港元，跌0.48%。

　　业绩也显示，三大运营商中，中国移动受腾讯冲击最大，该公司语音通话及短信继续萎缩，上半年语音通话收入下跌1.2%至1750.72亿元(人民币)，短信及彩信收入下跌5.5%至209.79亿元，显示腾讯微信等OTT业务的大量涌现已经对传统电信业造成巨大冲击。中国移动首席执行官李跃在业绩会上坦言“眼红”腾讯等OTT产业，并会朝OTT业务发展。

　　作为投资者最为关注的指标，中移动每户每月平均收入(ARPU)由68元下跌到66元，由于新用户的消费量更低，所以预计ARPU指短期内仍维持下跌趋势。虽然微信帮助中国移动带来数据流量收入增加，其数据业务ARPU获得15%的增长，但语音业务ARPU则下跌9%，显示用户的通讯方式正由语音转向OTT。

　　目前，竞争对手中国联通和中国电信均纷纷携手微信，中移动面临更大压力。对此，中国移动董事长奚国华表示，OTT业务替代传统业务是技术进步，中移动正朝这方向转型，上半年业绩表现已初步反映转型成果，并对与OTT企业合作持开放态度。

　　看好微信商业化

　　券商估腾讯升至500元

　　今年以来，受惠信息化、4G发牌、跟电讯商合作、手游概念、微信5.0版本的发布及业绩看好等多重利好因素，腾讯股价不断走高。随着二季报业绩公布，腾讯控股(00700)15日报收368港元，最新总市值为6835亿港元，成功地夺下国内互联网概念股市值冠军的宝座。而自2004年上市以来，近10年间腾讯股价猛涨近100倍。

　　腾讯二季度业绩仅符合市场预期区间的下限而欠缺惊喜,但券商却继续力挺,中金国际更调升其目标价至500元。德银则在研究报告中指出，腾讯移动平台上的QQ及微信用户增长迅速，而腾讯推出的首款移动平台游戏，将为移动平台业务实现盈利化踏出第一步。

　　不过，腾讯自身也面临着PC端向移动端的挑战，特别是微信与QQ两大平台“长得越来越相似”，已经形成了左右手互搏的尴尬局面。而投资者更担心：在微信商业化还没有起来的时候，作为营收主力的QQ用户群却已经被替代分流了，进而影响公司总体营收。

　　对此，腾讯总裁刘炽平说，QQ与微信之间肯定存在重叠，但它们也覆盖不同的用户群，微信用户通常是高端、成熟用户，他们居住在一二线城市。而QQ用户一部分是PC用户和年轻用户，这些人可能会觉得QQ的功能对他们来讲已经足够。目前手机QQ用户实际上比微信多，QQ拥有一些横跨PC和移动端的用户体验，这是微信不具备的。

　　第二季度网游股最赚钱

　　腾讯：微信游戏

　　还会陆续推出

　　本报讯 (记者薛松)互联网概念股本周纷纷公布第二季度业绩，在宏观经济下滑的背景下，以游戏收入为主的公司异军突起，腾讯、网易、畅游和巨人等公司的游戏业务增长强劲，成为这些互联网企业利润增长的主要动力之一。

　　腾讯第二季度总营收为144亿元，游戏就占了76亿元。网易第二季度在线游戏服务收入也高达21亿元。但从这些公司财报来看，传统网游收入增幅明显放缓，而移动游戏(手游)成为新亮点。

　　以腾讯为例，8月5日微信5.0版本上线后，立即引发全民对时下最火手机应用的讨论。首款游戏“天天爱消除”已累计注册用户4000万户，每日平均活跃用户达2500万户。

　　腾讯总裁刘炽平表示，微信游戏推出后已有少量收入，未来数月会陆续推出其他游戏，但目前焦点是增加游戏用户而非商业化。

　　易观智库此前曾预测，2013年将会是中国移动游戏爆发的元年。纵观今年上半年整体低迷的A股市场，手游概念相关个股表现均异常突出，以中青宝、掌趣科技、北纬通信、博瑞传播为代表的手游概念股涨幅均超过100%。本报讯 (记者薛松)